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两融余额降至年内新低 A股市场6月或迎“期中考”

华夏财经讯:

  【两融余额降至年内新低 A股市场6月或迎“期中考”】虽然A股市场在5月份先后进行了二次探底,但素有投资者情绪“晴雨表”之称的融资融券余额却整体呈现下滑趋势。截至6月1日,沪深两市融资融券余额报8646.28亿元,较前一交易日再度下跌49.97亿元,且连续三个交易日在8700亿元下方,并创下年内新低。(证券日报)

  虽然A股市场在5月份先后进行了二次探底,但素有投资者情绪“晴雨表”之称的融资融券余额却整体呈现下滑趋势。截至6月1日,沪深两市融资融券余额报8646.28亿元,较前一交易日再度下跌49.97亿元,且连续三个交易日在8700亿元下方,并创下年内新低。

  “当下两融余额已创下年内新低,预计将在8500亿元至8700亿元间低位徘徊。”财经评论员郭施亮在接受《证券日报》记者采访时表示,最近一段时间,随着一系列金融监管以及去杠杆动作的影响,加速了两融余额骤降的压力,对于部分标的股票而言,也容易产生降杠杆杀跌压力,助跌压力依存。此外,两融余额回落至底部区域,也意味着目前市场投资信心降至冰点,新增流动性不足,加速了存量资金的分流压力。整体来看,股市弱势特征相对明显。

  记者梳理发现,刚刚过去的5月份,两融余额先后跌破了5个百亿元关口。具体来看,5月2日至4日,两融余额在9100亿元上方,5月5日至9日,两融余额滑落至9000亿元至9100亿元之间,随后,仅过去了两个交易日,两融余额就已迅速跌破8900亿元,并一路下滑,期间虽有反弹,但截至5月23日,两融余额再度跌破8800亿元,并与5月26日跌破8700亿元。

  郭施亮认为,两融余额的极度萎缩、股市日均成交量能的显著下降,往往容易产生阶段性的市场拐点。总的来说,进入6月份,A股市场分化趋势显著,而近期颁布的减持新规“升级版”似乎也未给市场带来实质性的提振影响,而在政策面、资金面以及股市融资压力等因素叠加的背景下,对于目前仍以存量资金为主导的A股市场而言,仍是一个不小的考验。

  五月两融余额跌破8700亿元 短期仍需谨慎操作

  虽然5月市场W型探底,有起有伏,但沪深两市融资融券余额总体呈快速下滑趋势。截至5月31日,两融余额8696.25亿元,当月融资净卖出398.64亿元,再度跌破8700亿元整数关口,显示融资客谨慎心态,短期来看存量资金难以有效上攻,市场或持续震荡。

  随着5月沪深两市W型探底,沪指月度跌幅1.19%,连续第3个月月度收阴,深成指更是跌幅达到3.61%,且两市成交量进一步萎缩,作为市场风向标之一的两融余额更是连续下降。

  数据显示,5月31日,沪深两融余额为8696.25亿元,融资净卖出398.64亿元,时隔3个月后再度跌破9000亿元。截至今年1月末,沪深两融余额为8679.81亿元,随后的2月至4月期间,两融余额均超过9000亿元。

  具体来看,5月2日至4日,两融余额在9100亿元以上,还呈现小幅净买入;5月5日至9日,两融余额持续在9000亿元至9100亿元之间徘徊;从5月10日开始,两融余额便下滑跌破了9000亿元,截至5月26日,两融余额8686.33亿元,创下今年2月3日以来的新低;端午小长假后的首个交易日,或是受到减持新规影响,两融交易出现小幅净买入,余额略有回升。

  5月份20个交易日,融资净买入仅有7个交易日,13个交易日为净卖出,其中融资净卖出额大于10亿元的就有10个交易日,5月11日最高,融资净卖出额达到80.52亿元。

  从行业来看,5月份,仅银行获得融资净买入,且净买入额高达32.41亿元,其余27个行业均为融资净卖出,非银金融行业净卖出52.33亿元,建筑装饰、房地产也都融资净卖出超过30亿元。从个股来看,兴业银行、民生银行、招商银行获得了融资净买入的第一、二和四名,此外,京东方A、鹏博士、汉钟精机、恒泰艾普、冀东水泥、赣锋锂业和海康威视等大盘蓝筹股也都是融资客追逐的主要标的;而中国建筑、中国中车、中国中铁、中国动力等中字头个股和中信证券、中国平安、光大证券等非金融个股是融资净卖出的主要对象。这也与5月市场走势基本吻合,5月份,上证50指数一枝独秀,月度大涨5.63%,在超过3/4个股下跌的情况下,支撑股指,强力护盘。

  华鑫证券严凯文表示,两市成交量近期持续萎缩在4000亿元以下的地量水平,一方面是经济基本面面临不确定性,另一方面金融监管再升级及金融去杠杆直接影响股市内资金的抽离,对眼下市场流动性造成负面影响,投资者情绪和风险偏好会受到抑制,虽然有银行等金融板块支撑,但市场热点依然缺乏,存量资金短期继续发动强势上攻较有难度,预计短期内市场仍可能继续缩量探底。严凯文建议短线投资者注意控制仓位,两融策略上投资者也要保持稍微谨慎的态度。(来源:大众证券报)

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